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【小挖案例】智能投顾观察与疑问
来源:未知 作者:admin 发布时间:2018-08-30 13:03 浏览量:

  在上周的金融科技周报中,一则融资新闻吸引了小编的注意:理财魔方对外宣布获得4000万A+轮融资。理财魔方作为国内最早的智能投顾创业公司,近两年的发展可谓迅速,资金管理规模已达到10亿元。按照官方介绍,理财魔方是“通过数据算法驱动的投资决策、行为金融的科学理论、以及人性化的服务手段,能够让我们为您制定适合的投资策略并获得可观的投资收益。”

  那么,是何种技术应用使得智能投顾能够为投资者打理资产?另外,它安全可靠吗?

  智能投顾(Robot-Advisor),又称机器人理财,是指利用金融理论和人工智能技术,结合客户风险偏好、财产状况与投资目标,通过算法模型为客户提供自动化的资产配置和投资建议。智能投顾于2008年左右起源于美国,以Betterment和Wealthfront为代表的新兴智能投顾科技企业率先开启了智能投顾,并凭借低投资门槛,为用户提供个性化、低费率,以及先进的数字化科技理财手段。除了新兴的金融科技公司外,传统的金融机构也开始涉入智能投顾领域,如先锋基金(Vanguard)、嘉信理财(Charles schwab)、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan)、摩根士丹利(Morgan Stanley)等。经过了10年的发展,如今美国智能投顾市场规模已达到1000亿美元。

  中国的智能投顾起步于2014年,并在2015年~2016年行业投入达到高峰,如理财魔方、弥财、财鲸分别获得天使轮投资。除此之外,传统的金融公司也开始积极布局,陆续推出相应产品,如华泰证券的AssetMark、广发证券的贝塔牛、招商银行的摩羯智投、平安集团旗下的平安壹账通等。总体而言,中国的智能投顾行业依然处于起步阶段。

  智能投顾本质上是由机器代替人类完成投资顾问的任务,具体分为智能投资和智能顾问两个方面。投资的理论基础则是金融理论、大数据、人工智能、量化交易、投资组合、行为金融等理论和技术;而顾问则是利用人工智能技术,实现智能客服,代替传统的人工服务模式。

  智能投顾整体流程是先通过大数据获取客户的风险偏好、投资目的等个性需求,后为客户制定个性化的资产配置方案,并动态跟踪和依据市场变化情况进行调整。此外,在整个生命周期中提供为客户答疑解惑的智能客服服务。典型的智能投顾基础框架如图1:

  1. 客户画像:通过对用户的基础数据进行大数据分析,实现对用户多角度、多维度的认知。目的在于识别用户的风险偏好、投资目标、资产流动性要求、时间跨度要求等。

  2. 资产配置:基于金融学理论中的投资组合理论,结合用户画像,利用人工智能技术来制定一套适合用户的个性化投资组合建议。

  3. 智能交易:依据投资组合建议,系统生成资产买卖的交易指令。在下单的过程中,还会应用优化算法对交易进行优化,如机器学习算法、量化投资算法等。

  4. 智能再平衡:系统实时监控投资组合情况,根据市场情况、风险控制以及客户需求变化实时调整投资组合。

  5. 智能客服:智能客服是在人工智能(尤其是自然语言理解)的基础上,通过问答、推荐等方式为用户提供顾问服务。

  智能投顾依靠机器的计算能力和人工智能技术的发展,将投资理财的门槛大大降低,让更多的人能够享受到投资理财的福利,但是现在的人工智能技术是否能够支持完全独立的机器人理财,依然存在疑问。目前人工智能技术的发展很大程度上得益于深度学习技术。二者目前几乎是同义词。但是深度学习属于有监督的学习,它需要非常丰富的带标签数据来训练深度神经网络模型。而大数据并不是完全的带标签数据,更多的是原始数据,公司奖励通知怎么写?(附范文。无标签、有“杂质”,即大而不“精”。以这样的数据作为基础,是否能够支撑投资理财的智能化?

  另外,智能投顾的本质依然是投资顾问业务,必须按照业务本质进行功能监管,因此如何保证机器的行为透明可控,是一个需要解决的问题。但是目前的深度学习是一个黑箱,无法对其输出结果做解释。利来w662018年6月25日豆粕菜粕棉粕等13种饲料原料行情简析既然是黑箱,过程无法解释,算法模型就存在被人操控的可能。返回搜狐,查看更多